市场化程度低 生物燃料乙醇补贴下降

　　现阶段我国燃料乙醇行业实行严格的行业准入制度，实行定点生产、定向销售、封闭流通、政府定价等规定，生产企业需经国家批准、获得定点采购资格后才能向中国石油天然气集团(中石油)和中国石油化工集团(中石化)两大石油公司供货，由其按比例调配后供货销售，政府为避免不良竞争，限定了各家的供货区域。

　　定价机制来看，根据2011年2月，国家发改委发出了《关于调整变性燃料乙醇价格的通知》（发改办能源2011【316】号文件），变性燃料乙醇结算价格，调整为93号汽油出厂价，乘以车用乙醇汽油调配销售成本的价格折合系数0.9111。

　　从生物燃料乙醇的生产、销售以及定价模式，不难看出生物燃料乙醇产业具有明显的政府推行、垄断经营特点。由于我国的燃料乙醇生产成本较高，企业不能完全通过生产燃料乙醇来盈利，很大程度上燃料乙醇企业盈利驱动来自于政策补贴，不过近年来燃料乙醇产业受限，补贴力度随之下降。

　　图1：我国粮食燃料乙醇补贴情况
 

 

图2：我国非粮及纤维燃料乙醇补贴情况
 

　　政策保驾护航 燃料乙醇再获发展机遇

　　2017年9月13日，国家发展改革委、国家能源局、财政部等15部门联合印发《关于扩大生物燃料乙醇生产和推广使用车用乙醇汽油的实施方案》，根据方案要求，到2020年，全国范围将推广使用车用乙醇汽油。到2025年，力争纤维素乙醇实现规模化生产，先进生物液体燃料技术、装备和产业整体达到国际领先水平，形成更加完善的市场化运行机制。

　　统计数据显示，2016年我国汽油表观消费量近1.2亿吨，若按照10%的燃料乙醇添加比例，未来一旦在全国逐步实现封闭使用乙醇汽油，理论上，2020年燃料乙醇消费量将达到1200万吨，而目前国内酒精行业乙醇产业的产能在1150万吨左右，其中燃料乙醇年产量约220万吨，也就是说一旦实现乙醇汽油全国范围内的覆盖，燃料乙醇产业存在明显的产能缺口。

　　燃料乙醇产业再度大力推广的主要背景在于目前玉米库存高企，拓宽燃料乙醇销售渠道从而有效消化玉米库存。另一方面，木薯为原料的燃料乙醇生产受到原料产地限制，而纤维素燃料乙醇目前生产成本仍旧偏高，且原料运输半径也受到一部分限制。

　　综上来看，生物燃料乙醇产能仍将得到扩充，短期而言，其中玉米乙醇市场占有率有望得到有效增长，且增长幅度超过非粮燃料乙醇。而国家也将逐渐放开燃料乙醇销售许可，实现现有乙醇产能的有效综合利用。当然基于国家粮食安全考虑，生物燃料乙醇产业总体规模仍将收到限制，同时避免迅速开放导致产品质量参差不齐，造成对终端用户的冲击。另一方面，相对与生物燃料乙醇，煤制燃料乙醇项目不仅成本及盈利上更具有优势，且有利于煤炭行业产能结构的调整。因此，短时间内通过发展生物燃料乙醇缓解粮食库存高企问题后，中后期不乏将煤制燃料乙醇纳入推广范围的可能，从而实现减少政策干预，形成更加完善的市场化运行机制。